风电与电力设备双龙头稳增：订单兑现叠加出海

风电环节受益于前期低价订单逐步交付与海外出口提升，电力设备环节则受益于国内特高压建设持续加码，我国在电力装备领域的建设能力已明显领先。

市场观点认为，中长期海外电网改造与新能源并网需求仍将为相关企业业绩形成支撑，但需关注风机价格中枢、原材料成本与海外项目交付节奏对毛利率的影响。